• 黄金交易提醒:非农碰上美联储密集发声,1265美元关口料再临考验

    文/ 天行| 2019/5/3 9:59:29
    摘要: 日内重中之重是非农数据,从此前公布的ADP数据来看,非农数据料总体向好,且时薪增速和失业率料也表现良好,这可能会进一步施压黄金。尽管周四黄金续刷2019年以来新低,但是未跌破1265美元关键支撑位,因此短时间这是一个重要支撑,市场应密切关注该点位失守。同时日内美联储官员密集发声,市场可以从中寻求更多有关美联储货币政策的线索。
    汇金网 讯: 周五(5月3日)现货黄金维持在1270美元上方做窄幅震荡,因非农数据公布前市场持谨慎立场,现报1270.99美元,涨幅0.07%。

    日内重中之重是非农数据,从此前公布的ADP数据来看,非农数据料总体向好,且时薪增速和失业率料也表现良好,这可能会进一步施压黄金。此外,除美联储外,全球主流央行都不同程度的暗示将维持宽松立场,凸显美联储的相对强硬,这也对美元构成支撑。不过由于美联储立场偏鹰,美股近两个交易日略显疲态,因近期股市上涨很大程度上基于市场预期美联储将会放鸽,且全球央行仍在加大黄金购买,这可能会给黄金提供部分支撑。

    尽管周四黄金续刷2019年以来新低,但是未跌破1265美元关键支撑位,因此短时间这是一个重要支撑,市场应密切关注该点位失守。同时日内美联储官员密集发声,市场可以从中寻求更多有关美联储货币政策的线索。
    黄金交易提醒:非农碰上美联储密集发声,1265美元关口料再临考验

    日内关注非农数据,若数据较好恐进一步支撑美元


    周四因鲍威尔讲话基调偏鹰,其强调通胀疲软只是暂时的,这使得黄金出现了大幅的回落。鲍威尔强调首要目标是保持扩张和就业的可持续性,因此短时间市场将焦点转向晚间即将公布的非农就业数据。

    周三ADP公布4月民间就业岗位增加27.5万,为2018年7月以来最大增幅,暗示非农可能表现比较乐观。

    而周四晚间公布的初请失业金人数尽管高于预期,但是和前值持平,维持在23万人,且美国4月挑战者企业裁员人数为4万人,为2018年8月以来的最低水平。
    黄金交易提醒:非农碰上美联储密集发声,1265美元关口料再临考验

    目前机构对于非农数据的看法不一,总体的预测区间介于16万人至22万人之间,部分机构甚至给出了25万人的增长预期。不过考虑到美国就业市场没有出现恶化的迹象,因料非农数据和前值相差不大,甚至略微好于预期,总体波动区间在18万人至20万人之间,若意外好于预期,将推动美元进一步的走高。反之低于18万人,可能会被市场视作是就业市场已经受到了制造业疲软的影响,因周三ISM制造业PMI意外大跌,且自2018年1月以来一直有40万人的就业缺口,这可能会使得美元回吐部分涨幅。

    至于失业率市场的预期介于3.7%至3.8%,前值为3.8%,除非失业率下滑至3.7%,料对市场影响有限。

    时薪增速依然是关注的焦点,由于美国近期时薪增速一直处于较高的水平,如果该数据进一步转好,可能会进一步推动消费水平的提高,并转化为通胀压力。本周公布的美国3月个人消费支出增幅为2009年以来最大,分析人士认为部分原因是时薪增速水平较高推动了消费需求的增长,因此料本次时薪增速将维持较高的水平。目前市场的预测总体介于3.2%至3.3%,前值为3.2%,荷兰国际甚至给出了3.4%的预测,因此料时薪增速将会给黄金带来进一步的压力。

    总体而言,本次非农数据可能会比较亮眼,除了非农就业人数存疑外,失业率和时薪增速料不会低于前值,这可能会进一步推动美元走高。

    美元和黄金负相关关系回归,全球央行进入宽松周期或进一步支撑美元


    随着近期美联储偏鹰的表态,短时间美元和黄金的负相关关系有回归的可能,因市场押注美元资产将持续走高,因此使得非孳息的黄金避险买需受到挤压。

    市场正密切关注全球央行的动向,因为在全球央行维持宽松的立场下,美联储的相对强硬再次凸显可能会进一步推升美元,并施压金价。

    对此花旗银行表示,由于美联储政策基调重新转向鹰派,同时美国整体经济数据表现仍明显好于外部经济体,预计美元指数在5月份将续涨,并突破前期高点。

    汇通网认为,花旗银行直接将美联储基调调整为鹰派,暗示市场对于美联储降息的预期进一步下降。

    纵观全球,周四英国央行尽管上调了经济增长预期,但是亦下调了2019年和2020年的通胀预期,这令市场对于英国央行加息的预期大幅下降,部分分析人士认为该央行在2020年夏季之前都不会有加息的动作。因此前市场预期,随着近期英国数据回暖,且无协议脱欧风险暂缓,英国央行可能会表示通胀将很快回归2%通胀目标上方。

    与此同时,市场预期亚洲多国央行下周将迎降息窗口。在越来越多的迹象显示亚洲地区正在形成新的宽松周期之际,澳大利亚、新西兰、马来西亚、泰国和菲律宾的央行下周将进行利率决策。

    菲律宾央行行长表示,对于何时放松货币政策,这只是时间问题,该国央行去年加息了175个基点。调查经济学家中多数受访者预计菲律宾央行将在5月9日降息。

    印尼央行在去年加息175个基点后,上周维持7天逆回购利率在6%不变,表明重新聚焦促增长。野村预计印尼央行第四季度将降息50个基点,美银美林预计6至8月份将降息75个基点。

    泰国财政部最近将经济增长预测下调至三年来最低。韩国十年来最大的GDP衰退也增强了降息预期。

    而澳洲联储和新西兰联储分别将在下周二和周三公布利率决策。一些经济学家预测会降息,因为这两个国家的经济增长乏力,并且通胀放缓。

    因此美联储近期偏鹰的表态进一步凸显了美元的强势地位,这将促使避险资金再次流入美元并打压黄金。

    美股存在下行风险或为黄金提供反弹空间,但警惕较强的盈利报告令美股牛头难压


    除此之外,近期还需密切关注美国股市的动向。自3月以来,因全球股市回暖尤其是美股的强势导致市场的风险偏好大幅回升,这使得避险资金流入股市,黄金遭到了大幅的承压。

    不过分析人士指出,随着美联储偏鹰的表态以及美元的走高,美国股市可能会从当前的高位附近出现回落,因近期美国股市持续走高很大程度上得益于市场对于美联储降息预期的升温。

    看涨黄金的人士正在寻找做多金价的理由,其中之一可能是美国股市的一句老话——五月卖出离场。这名人士表示,美国股市在5月前两个交易日遭遇卖压,通常这种跌势将会持续,直到夏季才会再次出现较好的买入机会,这对于避险品种无疑是一个好机会。

    凯投宏观认为,年末股市可能迎来大抛售,金价有望触及6年新高。该机构认为虽然目前美股高涨,黄金市场承压,但全球经济增长仍然承压,标普500指数到年底会跌到2300点左右。市场避险情绪的上升会推动黄金和白银价格上涨。虽然2018年全球总体经济增长3.6%,但已经丧失了动能。今年一季度表现更疲软,制造业数据下行。市场显现出放缓趋势慢慢触底的信号;凯投宏观指出,在过去美股大幅下跌的情况下,市场避险情绪会急速升温,推动金价走高。

    但是分析人士指出,尽管美联储表态对于股市的打压作用将会逐渐的显现,但是由于在当前的财报季,标普500指数中有77%的公司盈利超过预期,而收入增长速度则达到了“可观的5%”,对盈利衰退的担忧已经烟消云散在当前的财报季,短时间这种乐观情绪仍将持续一段时间,因此在美国股市出现明显的下跌信号前,对于看涨黄金仍需持谨慎立场。

    全球央行黄金购买浪潮也对金价构成支撑


    除了股市可能存在的下跌风险对金价的支撑外,全球央行的黄金购买热潮也对黄金构成了支撑。

    世界黄金协会周四在一份报告中表示,第一季度全球黄金储备增加145.5吨,比去年同期增长68%。俄罗斯仍然是最大的买家,因为该国减少了美国国债的持有量,作为去美元化行动的一部分。

    世界黄金协会市场情报主管Alistair Hewitt表示,我们看到中央银行强劲需求的延续,我们预计又将是一个央行购买丰收年,但估计达不到2018年的水平。

    世界黄金协会表示,除了哈萨克斯坦和土耳其等常规买家,第一季度厄瓜多尔自2014年以来首次增加黄金储备,加上卡塔尔和哥伦比亚等国也有大量采购。买家主要是希望减少美元依赖的国家,而且通常是黄金储备份额低于西欧国家的国家。

    中央银行的采购一直是黄金的关键支撑,帮助抵消了金条和金币投资者以及工业用户的需求下降。

    技术分析


    尽管周四黄金续刷2019年以来新低,但是依然维持在1265美元上方,且随后再次收回1270关口,短时间印证了1265美元是一个关键支撑位。只要维持在这一线上方,料黄金短时间仍有试探1290美元的可能。

    从日内来看,黄金走势仍旧偏空,因MACD仍处于零轴下方,但是目前该指标已经在零轴下方走平,暗示在选择方向。如果日内非农向好该指标向零轴修正的可能性较大,反之可能会再度死叉加速黄金的下跌。

    上方短线关注1278美元关口,任何时候站上这个点位将有机会测试1285美元和1290美元。
    黄金交易提醒:非农碰上美联储密集发声,1265美元关口料再临考验

    后市前瞻


    (日股、A股、上金所及中国内盘期货市场休市一日)
    ① 14:30 瑞士4月CPI月率
    ② 16:30 英国4月服务业PMI
    ③ 17:00 欧元区4月CPI年率
    ④ 20:30 美国4月季调后非农就业人口、美国4月失业率、美国3月批发库存月率
    ⑤ 22:00 美国4月ISM非制造业PMI
    ⑥ 22:15 美联储埃文斯发表演讲
    ⑦ 23:30 美联储副主席克拉里达发表演讲
    ⑨ 次日01:45 美联储威廉姆斯发表演讲
    ⑩ 次日03:00 美联储理事鲍曼发表演讲

    密切关注美联储官员表态,如果美联储进一步转鹰,恐进一步打压金价
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